ควรจะถือ หรือ ไม่ถือดี

เมื่อไหร่ควรจะถือ ?

Carry trades นั้นเหมาะสมเมื่อนักลงทุนเห็นความเสี่ยงและนักลงทุนมีการมองในแง่บวกเรื่องการ Buy ค่าเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและ Sell อัตราดอกเบี้ยที่มีอัตราผลดอกเบี้ยต่ำ

เหมือนกับคุณเห็นแก้วน้ำครึ่งแก้ว (ประมาณว่า ตั้งครึ่งดีกว่า แค่ครึ่ง) ขณะที่สถานการณ์เทรดตอนนั้นไม่สู้ดีนัก เขาก็จะหวังว่าสถานการณ์ต้องดีกว่านี้ และเช่นเดียวกันกับ Carry Trade สภาวะเศรษฐกิจอาจจะไม่ดี แต่ว่าภาพรวมของการ buy ค่าเงินไม่จำเป็นต้องเป็นบวก

ถ้าเศรษฐกิจของประเทศดูดีเหมือนกับ Angelina Jolie เราก็จะมีโอกาสคือ ธนาคารของประเทศนั้น ซึ่งจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ซึ่งดีต่อเราเพราะว่ายิ่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงหมายความว่าอัตราส่วนต่างดอกเบี้ยก็จะสูงขึ้นด้วย

อีกแง่หนึ่ง ถ้าเศรษฐกิจของประเทศนั้นไม่ดีมากนัก ดังนั้นคงไม่มีควรที่อยากจะซื้อค่าเงินนั้น ถ้าพวกเขาคิดว่าธนาคารกลางจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยในการช่วยพยุงเศรษฐกิจ

เพื่อให้ธรรมดาหน่อย Carry Trade เหมาะกับนักลงทุนเมื่อการลงทุนมีความเสี่ยงต่ำ

Carry trades ไม่เหมาะเมื่อความเสี่ยงมีสูง (การ Sell ค่าเงินที่มีดอกเบี้ยสูง และ Buy ค่าเงินที่ดอกเบี้ยต่ำ) เมื่อความเสี่ยงสูงขึ้นนักลงทุนควรจะหลีกเลี่ยงการเข้าไปลงทุนแบบนั้น

ลองมาตัวอย่างกันซักหน่อย

สมมติว่า สภาวะเศรษฐกิจนั้นค่อนข้างแย่ และเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย คุณคิดว่าเพื่อนบ้านของคุณจะเอาเงินไปทำอะไร?

เพื่อนบ้านของคุณอาจจะเลือก การลงทุนที่ปลอดภัยแต่อัตราเสี่ยงต่ำ แต่มันไม่สำคัญถ้าอัตราผลตอบแทนนั้นทำกำไรได้แน่นอน

ซึ่งสิ่งนี้ทำให้เพื่อนบ้านของคุณวางใจได้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นเช่น โดนไล่ออกจากงาน ในตลาด forexเพื่อนบ้านของคุณจะพูดว่า เหมือนกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

จิตวิทยาของนักลงทุนขาใหญ่ซึ่งไม่ได้แตกต่างจากเพื่อนบ้านของคุณ เมื่อสภาวะเศรษฐกิจไม่แน่นอน นักลงทุนจะใส่เงินในสถานที่ปลอดภัย ซึ่งถึงแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำเช่น ดอลล่าร์สหรัฐฯ กับเงินเยน

นี่เป็นขั้วตรงข้ามของการเทรด ซึ่งเงินจะไหลไปที่ที่ปลอดภัย

หลักเกณฑ์ของ Carry Trade และ ความเสี่ยง

เกณฑ์ของ Carry Trade

มันค่อนข้างจะธรรมดาในการหาค่าเงินที่เหมาะสมในการเทรดแบบ Carry Trade ให้ดูสองอย่างต่อไปนี้ :

1. หาอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสูง

2. หาค่าเงินที่มีความเสถียร หรือ ในเทรนด์ขาขึ้นค่าเงินที่อัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะทำให้คุณสามารถอยู่ในตลาดได้นาน และได้อัตราส่วนต่างจากดอกเบี้ย

ง่ายไหม? แล้วมาดูตัวอย่างของจริงกัน :

กราฟนี้เป็นกราฟรายสัปดาห์ ของ AUD/JPY จนกระทั่งปัจจุบัน ธนาคารแห่งชาติญี่ปุ่นซึ่งยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0 เปอร์เซ็นต์ (จากเดือนกันยายน 2010 อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0.10 %)

ด้วยธนาคารกลางออสเตรเลียเป็นหนึ่งแห่งที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงระหว่างค่าเงินหลักอื่น ๆ (ปัจจุบัน 4.50 %) นักเทรดหลายคนถือค่าเงินนี้อยู่ (ซึ่งเป็นปัจจัยให้ค่าเงินนี้อยู่ในขาขึ้นจนถึงทุกวันนี้)

จากต้นปี 2009 มาจนถึง ช่วงต้นปี 2010 ซึ่งค่าเงินนี้เคลื่อนไหวจาก 55.50 ถึง 88.00 ซึ่งเท่ากับ 3250 จุด !

ถ้าคุณสนใจ เรื่องส่วนต่างจากอัตราดอกเบี้ยของค่าเงินสองค่าเงิน ซึ่งเหมาะสำหรับการเล่นระยะยาวสำหรับนักลงทุนหลาย ๆ คน และต้องผ่านช่วงเวลาที่ผันผวนของค่าเงินในตลาด

แน่นอน เศรษฐกิจ และ ปัจจัยทางการเมืองนั้นทุกวัน และอัตราดอกเบี้ย ก็อาจจะเปลี่ยนด้วยเหมือนกัน ซึ่งทำให้การเทรดแบบ Carry Trade นั้นได้รับความนิยมลดลง ดังนั้นคุณต้องจำกัดความเสี่ยงของคุณด้วย

ความเสี่ยงของ Carry Trade

เพราะว่าคุณเป็นนักเทรดที่ฉลาด คุณรู้แล้วว่าสิ่งที่คุณจะต้องรู้ก่อนจะเทรดคืออะไรใช่ไหม?

"แล้วฉันเสี่ยงอะไร?"

ก่อนที่คุณจะเข้าเทรด ต้องประมาณความเสี่ยงสูงสุดของคุณว่ายอมรับได้หรือเปล่าตามกฏการจัดการความเสี่ยงของคุณด้วย

ตามตัวอย่างตอนเริ่มต้นบทเรียน กับ โจนักเทรดหน้าใหม่ ความเสี่ยงสูงสุดของเขาเท่ากับ 9000 เหรียญ ซึ่ง order ของเขาจะถูกปิดอัตโนมัติถ้าเขาเสีย 9000 เหรียญ

เอ๋ ? ดูไม่ค่อยดีเลยใช่ไหม?

จำไว้ว่า นี่เป็นเหตุการณ์เลวร้ายที่สุดที่อาจจะเกิดขึ้นได้และ โจเป็นนักเทรดหน้าใหม่ ดังนั้นเขาไม่ได้ใส่ Stop loss

เมื่อเราเทรด Carry trade คุณสามารถกำหนดความเสี่ยงของคุณเหมือนกับการเทรดปกติ

ถ้าโจตัดสินใจว่าเขาต้องการจำกัดความเสี่ยงของเขา ที่ 1000 เขาสามารถตั้งจุดขาดทุนให้ใกล้กับราคาเปิดของเขา หรือว่าอาจจะกำหนดไว้ว่า ขาดทุน 1000 เหรียญ เขาก็จะได้กำไรจากอัตราดอกเบี้ยจาก order ของเขาอยู่

สรุปเรื่อง : Carry Trade

ขณะที่คุณกำลังจ่ายดอกเบี้ยให้เครื่องมือทางการเงินที่คุณขาย และได้รับดอกเบี้ยจากค่าเงินที่คุณ Buy ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า กำไรของคุณคือเงินที่ได้จากส่วนต่าง

นี่เป็นอีกทางหนึ่งในการทำเงินในตลาด forex โดยไม่ต้องซื้อต่ำขายสูงซึ่งค่อนข้างยาก

Carry trades เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รู้สึกว่าเสี่ยง และสภาวะเศรษฐกิจไม่ต้องดี แต่ว่าภาพรวมต้องเป็นบวกเสมอ

ถ้าภาพรวมเศรษฐกิจไม่ค่อยดี จะไม่มีใครพร้อมที่จะเสี่ยง ถ้าจะให้ Carry trade ง่ายนักลงทุนควรจะมีความเสี่ยงต่ำ

Carry trades ไม่เหมาะกับความเสี่ยงที่สูง

เมื่อความเสี่ยงสูงนักลงทุนไม่ค่อยสนใจซื้อค่าเงินที่มีผลตอบแทนสูงและลด order ค่าเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

เมื่อภาวะทางเศรษฐกิจนั้นไม่คงที่ นักลงทุนจะฝากเงินของพวกเขาไว้กับการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งจะพยายามหาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเช่นค่าเงินดอลล่าร์และค่าเงินเยน

มันค่อนข้างง่ายในการหาค่าเงินที่เหมาะสมสำหรับการเล่นแบบ Carry trade :

1. หาอัตราดอกเบี้ยที่มีส่วนต่างสูง

2. หาคู่เงินที่มีเสถียรภาพ หรือว่าอยู่ในช่วงขาขึ้นของค่าเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่ง

3. จะทำให้คุณสามารถถือได้ในระยะยาวและได้กำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย

จำไว้เสมอว่า เศรษฐกิจและการเมืองเป็นปัจจัยที่เปลี่ยนอยู่เสมอ ๆ อัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสองค่าเงินอาจจะเปลี่ยนด้วยเหมือนกันซึ่งทำให้การเล่นแบบ Carry Trade ได้รับความนิยมนั้นลดลงเช่นกัน ดังนั้นคุณควรจำกัดความเสี่ยงของคุณเช่นเดียวกับการเทรดปกติ

เมื่อคุณใช้ Carry Trade คุณจะได้อัตราดอกเบี้ยเป็นของแถมนอกจากส่วนต่างจาการเทรดปกติของคุณ

เนื้อหาต่อไป : อะไรคือดัชนีเงินดอลล่าร์ ?

เนื้อหาก่อนหน้า : อะไรคือ Carry Trade?